NIIF: Estados Financieros Excel Capital

Este apartado establece la inscripción formal de Excel Capital Agente de Valores S.A. en el registro oficial de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. La sociedad se encuentra registrada bajo el número 195, con fecha de inscripción 27 de enero de 2009. Es crucial destacar que este registro la acredita como Corredor de Bolsa y Agente de Valores, definiendo su actividad principal dentro del marco regulatorio chileno. El documento precisa con claridad el objeto social de la empresa, centrándose en la ejecución de operaciones de corretaje de valores, incluyendo la compra y venta de valores tanto por cuenta propia como ajena. Se enfatiza que la realización de cualquier otra actividad está sujeta a la autorización expresa de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, subrayando la importancia del cumplimiento normativo en sus operaciones. La mención explícita del número de registro y la fecha de inscripción proporciona datos verificables para cualquier consulta externa sobre la legalidad y legitimidad de las actividades de la sociedad. En resumen, esta sección sienta las bases de la identidad legal y operativa de Excel Capital Agente de Valores S.A., anclando su funcionamiento al estricto cumplimiento de las regulaciones chilenas en materia de valores y seguros.

La información describe la transición de la empresa de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (PCGA Chile) a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Para el año 2010, los estados financieros se elaboraron bajo PCGA Chile, siguiendo las normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. Sin embargo, en cumplimiento del Oficio Circular N°549 (16 de octubre de 2009), la sociedad adoptó las NIIF a partir de 2011, presentando un comparativo con los datos de 2010 y una apertura al 1 de enero de 2010. Se establece la primacía de las NIIF sobre cualquier norma o instrucción de la Superintendencia que pudiera contradecirlas a partir del 1 de enero de 2011. Las notas a los estados financieros complementan la información del Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujo de Efectivo, ofreciendo descripciones narrativas y desagregaciones de manera clara, relevante, fiable y comparable. La adopción de las NIIF implica la aplicación de las normas contables y de información financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), con la administración asumiendo la responsabilidad de actualizar e implementar cualquier modificación futura. Se aclara que la aplicabilidad de estas modificaciones queda sujeta a la pronunciación de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.

De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 21, la sociedad define el peso chileno como su moneda funcional. Esta elección se justifica porque el peso chileno es la moneda del entorno económico principal en el que opera la empresa. La mayoría de los precios de venta, liquidación y recepción de servicios se determinan en pesos chilenos, al igual que los costos y gastos de administración. Por lo tanto, el peso chileno refleja las transacciones, hechos y condiciones relevantes para la sociedad, tal como lo establece la NIC 21. Es importante resaltar que la moneda de presentación de los estados financieros también es el peso chileno, asegurando la coherencia y transparencia en la información financiera reportada. Esta elección de moneda funcional simplifica la presentación de la información financiera y facilita la comprensión de los resultados y la situación financiera de la empresa en el contexto económico chileno.

La administración de Excel Capital Agente de Valores S.A. estima que la empresa no presenta incertidumbres significativas, eventos subsecuentes relevantes o indicadores de deterioro que puedan afectar la hipótesis de negocio en marcha al momento de la presentación de los estados financieros pro forma. Un punto clave es la aplicación anticipada de la NIIF 9 (Instrumentos Financieros), emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010, según lo requerido por la Circular N°615 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La fecha de aplicación inicial elegida es el 1 de enero de 2010. La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para la clasificación y medición de activos financieros, exigiendo que todos sean clasificados y medidos al costo amortizado o a valor razonable, según el modelo de negocio de la entidad y las características de los flujos de caja contractuales. La conformidad con la NIIF 1 se refleja en el uso de las mismas políticas contables en el estado de situación financiera de apertura del 1 de enero de 2011 y en el período presentado al 30 de junio de 2012 y 2011, cumpliendo con las NIIF vigentes, con excepción de las exenciones opcionales aplicadas en la transición a NIIF, detalladas en la Nota 4.

La sección detalla los métodos de medición contables empleados para los activos y pasivos financieros. Se utiliza el método del costo amortizado, calculado mediante la tasa de interés efectiva, que iguala los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del activo o pasivo con su valor neto en libros. Esta tasa de descuento considera comisiones, puntos de interés, costos de transacción y cualquier prima o descuento. Para ciertos activos financieros, se utiliza la medición a valor razonable, reconociendo inmediatamente en resultados los cambios en dicho valor. La determinación del costo amortizado y el valor razonable se basan en las normas contables y se aplican según la clasificación del activo financiero. El documento también explica el proceso de reconocimiento de compras y ventas regulares de activos financieros, que se registran en la fecha de la transacción, siempre que cumplan con los plazos establecidos por las regulaciones o convenciones del mercado. La descripción de estos métodos es crucial para entender cómo se determinan los valores reportados en los estados financieros.

Se describe el proceso de reconocimiento y desreconocimiento de activos financieros. Un activo financiero se desreconoce solo cuando los derechos contractuales sobre los flujos de caja expiran o cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad a un tercero. Si la sociedad retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios o continúa controlando el activo transferido, se reconoce un interés retenido en el activo y un pasivo asociado. Se detalla también el tratamiento de las pérdidas por deterioro, indicando que su reversión solo ocurre si está objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento, y limitada al costo amortizado que hubiera existido sin la pérdida por deterioro. Esta sección proporciona claridad sobre las condiciones bajo las cuales un activo financiero deja de ser reconocido en los estados financieros, un aspecto fundamental para la correcta presentación de la información financiera. La precisión en el reconocimiento y desreconocimiento es esencial para la fiabilidad de los estados financieros.

El documento describe la evaluación del deterioro de activos financieros medidos a costo amortizado, realizada al cierre de cada periodo de reporte. Un activo se considera deteriorado si existe evidencia objetiva de que los flujos de caja futuros estimados podrían estar afectados. Para las transacciones en moneda extranjera, dado que la moneda funcional es el peso chileno, todos los saldos y transacciones en otras monedas se consideran denominados en 'moneda extranjera'. Los activos y pasivos monetarios se registran a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones y se reconvierten a los tipos de cambio de cierre para cada estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencias cambiarias se registran en la cuenta 'Reajuste y diferencia de cambio'. Se menciona también la necesidad de revelar cuando las transferencias de activos financieros no han sido distribuidas uniformemente durante el periodo, particularmente si estas ocurren cerca del cierre del periodo de reporte. El detalle de la gestión de activos en moneda extranjera asegura la precisión de las cifras presentadas en los estados financieros, reflejando los efectos de las fluctuaciones del tipo de cambio.

La política de compensación de saldos establece que solo se compensarán saldos deudores y acreedores originados en transacciones que, contractual o legalmente, contemplen dicha posibilidad y exista la intención de liquidarlos por su importe neto simultáneamente. Para pasivos financieros denominados en moneda extranjera y medidos a costo amortizado, las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio se determinan en base al costo amortizado de los instrumentos y se reconocen en el rubro 'Reajuste y diferencia de cambio' del estado de resultados integrales. Esta sección define las reglas para la compensación de saldos, un aspecto importante para la correcta presentación del pasivo y el activo de la empresa, garantizando la transparencia en la información financiera.

Excel Capital Agente de Valores S.A. se centra en la intermediación de contratos forwards de dólar peso entre contrapartes financieras y clientes, limitando su exposición al riesgo de mercado. El sistema Future Broker es fundamental para el control de este riesgo. Este sistema impide operaciones sin respaldo del monto exacto en la contraparte financiera, asegurando la igualdad de posiciones compradas y vendidas diariamente, limitando el negocio al arbitraje entre precios. Adicionalmente, la empresa no otorga crédito a sus clientes, exigiendo garantías entre el 4% y el 5% en caja o depósitos a plazo para cubrir potenciales pérdidas. El monitoreo en línea de la posición de los clientes (M2M) se realiza tanto por el front office como el back office a través del sistema Future Broker, desarrollado internamente por la empresa. Este enfoque de gestión de riesgo minimiza la exposición de la sociedad a fluctuaciones en el tipo de cambio y otros factores de mercado, enfocándose en la intermediación y el control riguroso de las operaciones.

Para mitigar el riesgo de liquidez, Excel Capital Agente de Valores S.A. no mantiene créditos vigentes ni líneas de sobregiro con instituciones financieras. Esta estrategia elimina el impacto de condiciones de crédito desfavorables en situaciones de iliquidez. La sociedad mantiene sus inversiones principalmente en depósitos a plazo y pactos a corto plazo, asegurando liquidez en caso de imprevistos. Este enfoque proactivo en la administración de la liquidez minimiza la vulnerabilidad de la empresa frente a eventos inesperados que puedan afectar su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras. La ausencia de deuda a corto plazo y la preferencia por inversiones de alta liquidez contribuyen a una estructura financiera sólida y resiliente.