Financiamiento Artesanas Poma III

El estudio, realizado en la comunidad de Poma III, distrito de Pítipo, región Lambayeque, durante el periodo 2014, busca evaluar el impacto de diferentes alternativas de financiamiento en la rentabilidad de la Asociación de Artesanas Manos con Talento. El objetivo general es determinar cómo el financiamiento afecta la rentabilidad de la asociación. Los objetivos específicos incluyen evaluar la cadena productiva del algodón nativo, comparar diferentes opciones de financiamiento (leasing, capital de trabajo, préstamos bancarios), y analizar los beneficios del contrato de consorcio. La hipótesis central es que el financiamiento mejorará la rentabilidad de la asociación. Para respaldar esta hipótesis, el estudio se basa en teorías de la rentabilidad y el riesgo de Harry Markowitz, la Teoría Austriaca del Ciclo Económico de Friedrich Hayek y Ludwig Von Mises, y la teoría de la estructura de capital de Modigliani y Miller. La investigación utiliza un diseño cuantitativo-cualitativo.

Se utilizan indicadores de rentabilidad para analizar diferentes opciones de financiamiento. El financiamiento Crédito Empresarial Edpyme Alternativa destaca con un ROA (Retorno sobre Activos) de 32.19%, un ROE (Retorno sobre el Patrimonio) de 40.35%, y un ROI (Retorno sobre la Inversión) de 20.49%. Estos resultados indican una alta rentabilidad, generando mayores utilidades con menor uso de recursos y capital invertido. El valor presente neto (VAN) de los beneficios a lo largo de la vida útil del proyecto se estima en S/ 26,983.65, con una rentabilidad anual promedio del 29%. Este análisis financiero proporciona una sólida evidencia cuantitativa para evaluar la efectividad de esta opción de financiamiento en comparación con otras alternativas disponibles para la asociación de artesanas.

La Asociación de Artesanas Manos con Talento, ubicada en Poma III, trabaja con algodón nativo gracias al apoyo del Proyecto PROPOMAC, ejecutado por Cáritas y el Fondo Ítalo Peruano. La asociación enfrenta desafíos como la falta de herramientas adecuadas (solo cuentan con una desmotadora a petróleo, operativa hasta su paralización), la falta de acceso a luz trifásica, lo que limita su producción, y las dificultades para acceder al crédito debido a las formalidades legales y la falta de garantías. Su reducido margen de utilidad dificulta la obtención de préstamos, por lo que la mayoría mantiene la esperanza de apoyo estatal. El estudio reconoce la histórica trayectoria del sector artesanal y sus ventajas competitivas, pero también la reducción del mercado debido a la competencia de productos fabricados en serie con mejores costos de distribución. Se identifican problemas de comercialización y la necesidad de expandir sus canales de venta.

El estudio compara varias opciones de financiamiento disponibles para la asociación, incluyendo leasing y capital de trabajo a través de instituciones como el Banco de Crédito, Edpyme Alternativa, Leasing Perú y Leasing HSBC-GNB. Se observa que el financiamiento a través de Crédito Empresarial Edpyme Alternativa presenta los indicadores de rentabilidad más favorables (ROA, ROE, ROI y VAN). Se destaca la ventaja del financiamiento Edpyme Alternativa, el cual genera más utilidades con menos recursos, un menor uso del capital invertido, y un alto Valor Actual Neto (VAN). La rentabilidad promedio anual generada por el capital invertido se estima en 29%. La propuesta final se inclina por el Crédito Empresarial Edpyme Alternativa como la mejor opción de financiamiento debido a sus altos beneficios netos proyectados (S/26,938.65 a 3 años con una inversión de S/15,000.00) y su superior rentabilidad.

El documento analiza varias opciones de financiamiento disponibles para la Asociación de Artesanas Manos con Talento, considerando fuentes financieras y no financieras. Estas opciones incluyen leasing como alternativa para acceder a maquinaria, capital de trabajo para financiar el ciclo productivo y préstamos bancarios como fuente de recursos adicionales. La investigación explora la viabilidad y la rentabilidad de cada una de estas opciones, considerando las necesidades específicas de la asociación y las características del mercado artesanal. Se examinan las implicaciones de cada tipo de financiamiento, considerando sus costos, plazos y requisitos. El acceso a diferentes tipos de financiación se presenta como crucial para el crecimiento y la sostenibilidad de la asociación.

Para evaluar la rentabilidad de las diferentes opciones de financiamiento, el estudio emplea varios indicadores financieros clave. Estos indicadores incluyen el ROA (Retorno sobre Activos), el ROE (Retorno sobre el Patrimonio) y el ROI (Retorno sobre la Inversión). El análisis de estos indicadores permite una comparación objetiva entre las diferentes alternativas de financiamiento. Adicionalmente, se utiliza el Valor Actual Neto (VAN) para determinar el valor presente de los beneficios netos generados por cada opción a lo largo de su vida útil. La Tasa Interna de Retorno (TIR) aunque mencionada no se desarrolla en detalle en esta sección. La correcta interpretación de estos indicadores es esencial para determinar cuál opción ofrece la mayor rentabilidad y el mejor retorno de la inversión para la asociación.

El estudio destaca el financiamiento Crédito Empresarial Edpyme Alternativa como una opción particularmente rentable. Este tipo de financiamiento muestra resultados superiores en los indicadores clave de rentabilidad. Específicamente, presenta un ROA del 32.19%, un ROE del 40.35% y un ROI del 20.49%. Estos valores indican que esta opción genera mayores utilidades con menor uso de recursos y capital invertido. Además, se proyecta un VAN de S/ 26,983.65 y una rentabilidad anual promedio del 29%. Esta información proporciona una base sólida para recomendar este tipo de financiamiento como la alternativa más adecuada para la Asociación de Artesanas, superando a otras opciones consideradas en el análisis. El análisis detallado de los beneficios y los costos asociados a esta opción de financiamiento se justifica como parte integral de la investigación.

El estudio propone el contrato de consorcio como una alternativa para mejorar la situación de la Asociación de Artesanas Manos con Talento. Se presenta como una opción para reducir costos operativos, al facilitar la compra conjunta de insumos y la comercialización de productos. Esta estructura permite una operación formal simple, acorde a la normatividad peruana, sin la complejidad de constituir una nueva entidad jurídica independiente. El consorcio se destaca por mantener la autonomía productiva de cada artesana, ofreciendo una vía para acceder a las ventajas de la asociatividad sin asumir las cargas adicionales que conlleva la creación de una empresa. La simplicidad en la formalización y la autonomía individual se presentan como ventajas clave de esta estructura.

El documento compara el contrato de consorcio con la estructura tradicional de una asociación. Se destaca que las asociaciones requieren inscripción en registros públicos, mientras que los contratos de consorcio no. La formalización del contrato de consorcio es más sencilla, sin necesidad de la firma de un notario público, bastando con las firmas de los consorciados. Este aspecto simplifica los trámites y reduce los costos asociados a la formalización legal. Los efectos tributarios también son considerados; mientras que en una asociación se trabaja bajo una misma estructura tributaria, en un contrato de consorcio cada participante gestiona su propia tributación, lo que podría brindar acceso a regímenes más beneficiosos, como el RUS o el RER, dependiendo de la actividad. La elección entre estas dos estructuras se presenta como una decisión crucial para optimizar la gestión económica y legal de la asociación de artesanas.

Si bien las artesanas no tenían un conocimiento previo del contrato de consorcio ni de sus beneficios, el estudio indica que están dispuestas a considerar cambios para mejorar su situación financiera. La mayoría mostró disposición a cambiar su razón social, obtener un RUC (Registro Único de Contribuyentes), aportar capital y nombrar a un administrador para gestionar sus actividades. Estas acciones se presentan como necesarias para acceder a préstamos de entidades bancarias y financieras, y para aprovechar programas de apoyo estatal y privado que facilitan la exportación de sus productos. La falta de conocimiento previo sobre el contrato de consorcio destaca la necesidad de brindar información y capacitación a las artesanas para que puedan evaluar la viabilidad y los beneficios de adoptar esta forma de organización.

La cadena productiva del algodón nativo presenta diversos desafíos que impactan directamente en la rentabilidad de la Asociación de Artesanas. Un problema significativo es la escasez de agua, crucial para el cultivo dado su alto requerimiento hídrico. Los elevados costos de siembra, sumados a la limitación del terreno de cultivo (1 hectárea), impiden el aumento de la producción. La fluctuación del precio del algodón en el mercado y la presencia de comercio desleal constituyen otros obstáculos. Además, se observa un problema recurrente de contaminación de la fibra con impurezas debido a un manejo post-cosecha inadecuado. La desorganización en la comercialización del producto agrava la situación, limitando las oportunidades de venta y reduciendo los ingresos para las artesanas. Las variedades de algodón cultivadas en Perú (Tanguis, Pima, Supima, Del Cerro y Aspero) influyen en los costos de producción, los cuales varían según la zona geográfica y el nivel tecnológico empleado.

La transformación del algodón en bruto a conos implica costos adicionales que han ido incrementándose con el tiempo. Este aumento se debe principalmente al mal estado de la desmotadora a petróleo de la asociación, que ha dejado de funcionar debido al desgaste por uso constante y la falta de mantenimiento. La inoperatividad de esta maquinaria obliga a las artesanas a enviar el algodón a la ciudad de Lima para su procesamiento, generando gastos extra en transporte. La falta de acceso a luz trifásica agrava la situación, manteniendo paralizada la maquinaria y elevando los costos de producción. La modernización de la tecnología y la inversión en nueva maquinaria se presentan como cruciales para mejorar la eficiencia y reducir los costos de transformación.

El proceso de cosecha y post-cosecha influye significativamente en la calidad de la fibra de algodón. La recolección mecánica, aunque más rápida, tiende a recoger más impurezas y humedad, afectando la calidad de la fibra y encareciendo los procesos de desmotado y transformación textil. Un adecuado secado y limpieza del algodón en bruto se hace necesario, utilizando torres de aire y limpiadores cilíndricos, para eliminar impurezas y reducir el contenido de humedad. El control de la humedad es crucial tanto para la calidad de la fibra como para el proceso de desmotado. Una mejor gestión en este proceso puede mejorar la calidad del producto final y, consecuentemente, su valor de mercado y la rentabilidad de la asociación.

El estudio revela la forma en que las artesanas miden sus resultados económicos. El 60% utiliza el nivel de ventas como principal indicador, reflejando una orientación hacia el mercado. Un 25% considera su nivel de producción, indicando un enfoque en la capacidad productiva. Un menor porcentaje (10%) utiliza el margen bruto como indicador, mostrando una preocupación por la rentabilidad de cada unidad producida, mientras que solo el 5% considera los beneficios netos, indicando una menor familiaridad con este indicador de rentabilidad más complejo. Esta variación en los indicadores empleados refleja diferentes niveles de sofisticación en la gestión empresarial de las artesanas.

El análisis explora el conocimiento de las artesanas sobre diferentes opciones de financiamiento. Un 45% conoce el financiamiento agrícola, probablemente debido a la experiencia en actividades agrícolas de sus familias. El 42% conoce los préstamos bancarios, mostrando un interés en buscar recursos financieros externos. Un 13% conoce el financiamiento por medio de capital de trabajo, lo que indica cierta experiencia en la gestión de pequeños negocios. Esta información revela diferentes niveles de familiaridad con diversas fuentes de financiamiento. La falta de conocimiento sobre ciertas opciones destaca la necesidad de proporcionar información y capacitación a las artesanas para que puedan acceder a un abanico más amplio de recursos financieros para el crecimiento de sus negocios.

Las artesanas identifican diferentes acciones que consideran necesarias para obtener financiamiento. Un 29% apuesta por un mayor crecimiento económico como requisito para acceder a créditos, mientras que un 23% se centra en obtener mayores facilidades de pago y menores tasas de interés. Un 11% menciona la necesidad de cambiar su actividad, buscando otras opciones de negocio, mientras que un 8% busca aumentar la liquidez de la asociación. Un porcentaje menor (4%) propone cambiar su razón social, y solo un 2% considera el aumento de capital como una estrategia para acceder a financiamiento. En cuanto a los riesgos, la principal preocupación es el bajo nivel de financiamiento (24%), seguido de la insuficiencia del financiamiento proporcionado por Cáritas y el Fondo Ítalo Peruano (también 24%), y la falta de tecnología (21%). Esta información destaca la importancia de abordar la falta de financiamiento y la necesidad de actualizar la tecnología en el proceso productivo.